Wanneer Kerst aanbreekt, moet TV-journalist Peter Allbright zorgen voor de jaarlijkse reportage. Hij verwacht een gewone, traditionele reportage te draaien en rekent niet op een spectaculaire primeur. Maar dan gebeurt het. De Kerstman valt uit zijn slee, recht voor Peters auto. Hij mankeert niets, lichamelijk dan toch. Hij heeft echter geheugenverlies. De goede man weet niet meer wie hij is, wat hij moet doen met Kerst en wat jingle bells zijn. Zijn elfen zijn ongerust en gaan naar hem op zoek.
